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期权套期保值原理

发表时间:2021-06-28 11:39作者:中信建投期货合肥营业部

通过对期货、现货、期权价格指数走势分析,我们知道同一标这三者之间存在很高的相关性。

期货套期保值交易的原理是,同种或高度相关的商品现货价格,与期货价格走势高度类似,尤其在临近期货的交割日时,期货价格和商品现货价格更是趋于一致。在此基础上,结合期货与现货交易方向相反、数量相当、月份相近的原则,便是传统的套期保值操作原则。因为方向相反且两个市场价格变化趋于一致,所以通过基差变化可以实现规避风险和锁定成本的目的。

期权套期保值交易与期货套保原理相近,都是利用期权价格与现货及期货价格进行,同样可以实现规避风险和锁定成本的目的。期货交易可以根据在现货交易中的部位选择进行“买入套期保值”和“卖出套期保值”两种方法,但期权套期保值不同于期货套保,不仅要考虑看涨期权或看跌期权,同时要结合现货部位确定期权的买卖方向。具体可根据企业实际需求去选择。

期权套期保值

1、规避价格上涨风险。企业可选择买入看涨期权或卖出看跌期权。

2、规避价格下跌风险。企业可选择买入看跌期权或者卖出看涨期权。

企业可以根据所持期权履约后转换对应的期货部位来决定是买入套期保值或卖出套期保值。买进看跌期权和卖出看涨期权履约后对应的部位都是期货空头,类似于期货套保中的卖出套保策略。




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