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基差是什么?企业如何利用基差寻找交易机会

发表时间:2021-06-10 11:25


一般投资者会存在这样一个疑问?期货市场和现货市场有什么联系呢?两个市场上的价格为什么有时候会相差很多,有时候基本一致?这就涉及到了期货中一个很重要的名词,叫做基差。

一般来说,期货市场价格有价格发现的功能,期货市场和现货市场存在着紧密的联系。由于会受到很多相同因素的影响,很多时候期货市场和现货市场会出现同涨同跌的关系;但是又因为两个市场存在差异,因此二者的变化幅度并不完全相同。

基差套期保值交易

基差=现货价格-期货价格。市场中的基差是随时变化的。当基差大于0时,说明现货市场的价格比期货市场价格高,根据最后交易时二者价格趋于一致的原理,很有可能期货价格上升,或者现货价格下降;同样当基差价格小于0时,说明现货市场价格低于期货市场,最终二者价格趋于一致。

对于企业来说,可以根据基差的数据判断自身套期保值的效果,也可以通过基差历史的高位或地位来判断,当前位置是不是一个合适机会。比如,棉花历史上现货和期货的价差(基差)最高相差600左右,那么如果现货市场价格比期货市场价格高600以上,说明当前期货市场价格可能严重被低估了,那么对于纺织业这种棉花采购型企业来说,可以在期货市场中进行买入套期保值,从而锁定自身原材料更低的成本。





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